par Emmanuelle Bonmalais

Mis à jour le 31/01/2025

Crowdlending, erreurs à eviter - en vidéo

Quand tu investis en crowdlending, il y a des erreurs que tu peux facilement commettre, surtout lorsque tu débutes. Certaines d'entre elles sont d’ailleurs applicables à n’importe quelle autre classe d’actif.

Tu vas voir qu'elles tombent sous le sens, et beaucoup de ces erreurs sont évitables. Pourtant, tu peux très vite tomber dans le piège. Je le sais pour l'avoir vécu moi-même.

En général, c'est des erreurs que l’on rencontre souvent, et il est crucial de les connaître pour mieux les éviter. Si certaines d’entre elles te sont déjà familières, un petit rappel ne fera pas de mal. Et si ce n’est pas le cas, alors c’est l’occasion de t’en prémunir avant qu’il ne soit trop tard.

Quand j’ai commencé à investir en crowdlending, j’aurais aimé avoir une feuille de route claire pour éviter ces pièges dès le départ. C’est d’ailleurs pour cette raison que j’ai mis en place une mini-formation gratuite accessible via ma newsletter. Elle te permettra d’apprendre à générer des revenus passifs en crowdlending tout en évitant les erreurs les plus courantes. En t’inscrivant, tu auras aussi accès à mon portefeuille d’investissement, pour voir concrètement comment je diversifie mes placements.

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Le crowdlending me rapporte entre 6,75 % et 12,5 % par an. Pour savoir comment je fais et recevoir mon portefeuille actualisé régulièrement, inscris-toi ici !

Dans cet article, je vais te parler des cinq erreurs les plus fréquentes en crowdlending, celles qui reviennent sans cesse et qui peuvent sérieusement impacter tes résultats.

Si tu remarques des choses pas claires, à nuancer ou des infos à ajouter, ou si tu as des retours sur ton propre parcours d'investissement, n'hésite pas à les partager dans les commentaires!

Avis de non-responsabilité

Je n'offre pas de conseils financiers, je partage simplement mes recherches, mon expérience et mon opinion. J'investis sur la plupart les plateformes de crowdlending que j'aborde. Toutes les informations sont fournies sans garantie et les résultats passés ne sont pas un indicateur des performances futures. ! Les liens vers les plateformes d'investissement sont généralement des liens affiliés, ce qui te permet de bénéficier d'une petite commission.

1. L'appât du gain : le piège n°1 

Une erreur très fréquente, en crowdlending et ailleurs

L'une des erreurs les plus fréquentes, mais aussi la plus tentante pour les investisseurs débutants, c'est de se concentrer uniquement sur les rendements élevés promis par les plateformes de crowdlending. Cette attirance pour des gains rapides et conséquents peut nous amener à prendre des décisions impulsives sans prendre le temps d'analyser en profondeur le modèle économique de la plateforme.

Les plateformes qui promettent des rendements exceptionnels sont souvent celles qui présentent un profil de risque beaucoup plus élevé que ce que l’on imagine. Quand on y pense, c'est logique. En crowdlending, un rendement supérieur à la moyenne est fréquemment associé à un profil de crédit risqué ou à des emprunteurs dont la capacité à rembourser est incertaine.

Dans ces cas-là, on peut se retrouver à la fois avec un rendement attrayant à court terme, mais aussi avec un risque de défaut important sur les prêts sous-jacents. Et donc au final une rentabilité bien en-dessous de ce à quoi on s'attendait au départ. Bref, la douche foide.


Quelques exemples

Lendermarket est un bon exemple. La plateforme a attiré pas mal de monde en promettant des rendements très élevés, parfois proches des 20 %. Résultat, certains se sont retrouvés avec leur argent bloqué, parce que l’initiateur de prêt (Creditstar) a eu des soucis et a pris du temps pour rembourser. Ceux qui espéraient sortir en trois mois avec 15 % de rentabilité ont finalement vu leurs fonds coincés pendant deux ans… et certains attendent encore, si je ne me trompe pas. J’avais fait une vidéo sur le sujet, la voilà ci-dessous.

Perso, je n’ai pas testé Lendermarket, mais Bondora, où j’avais placé une grosse somme, et qui, pour d’autres raisons, n’a pas du tout donné les performances que j’espérais.

Et puis il y a les cas extrêmes d’arnaques, comme Envestio ou Kuetzal, qui promettent monts et merveilles avant de disparaître avec ton argent. De mon côté, c'est avec Grupeer que j'ai eu l'insigne honneur de faire cette expérience, j’en parle dans cet article.

Checkliste: 11 signaux d'alarmes de plateformes douteuses

Si tu veux éviter de te faire avoir par des arnaques, accède à la checklist des 11 signaux d’alarme pour repérer les arnaques.

Il est donc très important de ne pas se laisser emporter par la promesse de gains rapides. Au contraire, il est essentiel de se poser les bonnes questions avant d'investir : Pourquoi une plateforme ou un prêteur propose-t-il de tels rendements ? Quels sont les risques sous-jacents ? Quelle est la solidité du modèle économique de la plateforme ?

Et ce point m'offre une très bonne transition sur le piège suivant: celui de se lancer sans chercher à comprendre le modèle économique de la plateforme.


2. Se lancer sans connaître le modèle économique 

Sur le principe

On n'y pense pas souvent, j'ai l'impression. Du coup, c'est une erreur fréquemment négligée : se lancer dans le crowdlending sans vraiment comprendre les règles du jeu. Ce que je veux dire par là, c’est qu'on peut être facilement amené à investir des sommes importantes (en comparaison à son budget, bien sûr) sans avoir une idée claire du modèle économique de la plateforme sur laquelle on investit. Et si tu ne le sais pas déjà, sache que chaque plateforme de crowdlending fonctionne différemment.

Par "modèle économique", j’entends essentiellement :

  • Comment la plateforme génère-t-elle des profits pour elle-même et comment elle peut te faire gagner de l’argent en retour.
  • Les rentabilités attendues sont-elles réalistes par rapport à ce modèle.

Beaucoup d’investisseurs se disent : « Peu importe comment ça fonctionne, tant que ça me rapporte de l’argent ». Je t’avoue, je pensais pareil ^^

Pourtant, comprendre le modèle économique, ça a son importance, et pas qu'un peu. Cela te permet de mieux évaluer:

  • La crédibilité d'une plateforme
  • La transparence de son fonctionnement
  • La confiance que tu peux lui accorder
  • Les mécanismes en place pour protéger ton capital
  • Et, en fin de compte, le niveau de risque associé à ton investissement. 

Cette compréhension te permet également de mieux gérer ton portefeuille d’investissements.


Plus concrètement, quelques exemples

Exemple d'EstateGuru - son modèle et ses mécanismes

Ça peut paraître un peu théorique, donc pour te rendre les choses plus claires, prenons un exemple concret avec la plateforme EstateGuru.

Si tu as de l’argent investi sur cette plateforme et que, comme beaucoup d’investisseurs, tu as vu plusieurs prêts faire défaut au début de 2023, je sais que ça peut être un sujet sensible, alors reste zen.

Voici comment fonctionne EstateGuru : chaque prêt est garanti par une hypothèque, ou un "collatéral" (le terme anglais pour désigner la garantie). Si un prêt fait défaut, la plateforme va saisir ce bien et le revendre aux enchères. Les fonds récupérés sont ensuite redistribués aux investisseurs, généralement dans un délai d’un an ou moins. C’est une explication simplifiée, mais l’idée est que même si tu as des prêts en défaut, tu sais que tu peux récupérer tout ou une partie de ton investissement, parfois même avec des intérêts. Et au passage, la situation financière de la plateforme n’est pas toujours mise en danger par ces défauts.

Je ne cherche pas à défendre EstateGuru ici, ce que je veux te montrer, c’est qu’en comprenant le fonctionnement de la plateforme, tu peux savoir à quoi t'attendre en cas de problème : « Ah, d'accord, si des prêts font défaut, voilà comment cela se passe, voilà ce que je peux récupérer et quand. ».

Il faut quand-même considérer un détail important ici:

  • Ce mécanisme fonctionne si les bien mis en garantis ont été évalués correctement en amont 
  • Le cadre légal du pays concerné est bien connu et permet une bonne anticipation des procédures et surtout des délais attendus pour revendre les biens, recupérer l'argent et le distribuer au investisseurs  

Le cas de l'Allemagne est un bon exemple qui montre que ca peut aussi devenir compliqué. J'y reviens un peu plus bas. 


Exemple de Bondora - son modèle et ses mécanismes

Prenons maintenant une autre plateforme qui fonctionne entièrement différemment, Bondora. Je te disais plus haut que, attirée par une promesse de rendements très élevés, j'y avais placé des montants importants, pour me retrouver avec une performance décevante.

Concrètement, à l'époque où elle proposait d'investir via son produit Portfolio Pro ou Portfolio Manager, tu pouvais investir dans des prêts avec des taux d'intérêts particulièrement élevés, où 24% était monnaie courante.

Débutante à l'époque, je ne me suis pas renseignée sur le fonctionnement de la plateforme. J'ai ignoré que ces taux très élevés, en plus de s'accompagner d'un risque très élevé, et en plus de n'être couverts par aucune forme de garantie, à part un service de recouvrement qui prend des années sans garanties de succès, il y avait aussi le fait que les intérêts versés décroissaient à cause du type de calendrier de remboursement (par "amortissement"), ce qui conduit inévitablement à une rentabilité qui faiblit avec le temps, dès lors que j'ai arrêté d'investir dans de nouveaux prêts.

Résultat? En commençant sur Bondora, ma rentabilité était aux alentours de 20%. Au moment où j'écris ces lignes, elle dépasse tout juste les 7%.

Bref, tout ça pour dire qu'il est essentiel de bien comprendre dans quoi tu investis.


3. Mettre tous tes œufs dans le même panier

La diversification est une règle de base en investissement. Cependant, de nombreux investisseurs en crowdlending négligent cette règle fondamentale, en plaçant tout leur capital sur une seule plateforme, sur une seule société de prêt, ou encore pire, sur un seul prêt. C'est un excellent moyen de risquer des pertes considérables si la plateforme, le prêteur ou le projet rencontre des difficultés financières.

Prenons un exemple : imaginons que tu investisses 5000 € sur une seule plateforme. Si cette plateforme fait faillite ou si elle rencontre un problème majeur, tu perds 100% de ton investissement. En revanche, si tu divises ton capital sur plusieurs plateformes, tu minimises les risques. Par exemple, avec 5000 € répartis sur 5 plateformes, une perte sur une seule plateforme n'affectera que 20% de ton capital.


Le piège de la diversification à tout prix

Attention, je maintiens qu'il faut diversifier pour lisser le risque. Mais il faut le faire intelligemment. Différents pays, différents prêteurs, différentes plateformes.  

Mais Il est important de faire attention à ne pas « diversifier » sur plusieurs plateformes qui dépendent, au final, du même initiateur de prêt. Par exemple, si tu places  3 000 € répartis entre Lendermarket, Creditstar (via Mintos) et Monefit, tu investis en réalité trois fois dans la même structure. En effet, Lendermarket et Monefit appartiennent à Creditstar, qui propose également ses prêts sur Mintos.

Autre exemple : si tu répartis tes fonds entre Mintos et Moncera, mais que, dans les deux cas, ils sont attribués à Placet Group (une société de prêt estonienne), tu n'as pas diversifié ton portefeuille.

Et attention aussi à ne pas diversifier avec tout le monde et n'importe qui, au risque de te retrouver avec des investissements de mauvaise qualité.

Plutôt que de multiplier les plateformes et les préteurs, il vaut mieux se concentrer sur ceux qui ont une solide réputation et une bonne qualité de service. Choisir des plateformes avec un bon historique, même si elles ne proposent pas le plus grand nombre de prêts, c'est probablement plus rentable à long terme.


4. Négliger les risques géopolitiques

Cet aspect va souvent de pair avec l'aveuglement d'une belle rentabilité. "C'est un pays à risque ? On s'en fiche, 18% de renta, je fonce avec toutes mes économies !"

Les risques géopolitiques sont souvent sous-estimés dans l’évaluation des investissements en crowdlending. Cependant, ces risques peuvent avoir des conséquences considérables sur la performance de ton portefeuille. Le conflit en Ukraine, par exemple, a eu un impact majeur sur de nombreuses plateformes de crowdlending qui étaient exposées à des prêts en Ukraine ou en Russie.

En 2024, des plateformes comme Mintos, PeerBerry, et Twino ont dû faire face à des pertes importantes dues à l'instabilité géopolitique dans ces régions. En tant qu’investisseur, il est crucial de comprendre ces risques et de s'en prémunir.

Certains marchés émergeant asiatiques (le Vietnam, les Philippines, et à priori le Sri Lanka) ont récemment aussi posé problème, comme j'en parle dans cet article.

Moi-même, j'ai dû vendre mes prêts sur Twino en fin 2023 pour limiter mes pertes liées à la situation au Vietnam et au Moyen-Orient.

Avant d'investir, assure-toi de vérifier la stabilité géopolitique des régions où les prêts sont effectués. Et si tu y investis quand même, prends conscience des risques associés et ne te contente pas de taux d'intérêts moyens. Et sois prêt à réévaluer régulièrement la situation pour protéger ton capital.


5. Manquer de patience 

En crowdlending, il est essentiel de laisser le temps à ta stratégie de mûrir plutôt que de réagir de manière impulsive aux variations du marché ou de foncer sur la première opportunité venue. Les trois comportements ci-dessous illustrent les erreurs courantes à éviter si tu veux construire un portefeuille pérenne et rentable.


Abandonner trop vite

Un des pièges les plus courants consiste à lâcher prise dès que survient une mauvaise passe ou une série d’échecs. Le premier exemple qui me vient est celui de Mintos. Cette plateforme a été très décriée en 2020 et 2021, et beaucoup ont quitté la plateforme définitivement, ce que j'aurais pu faire aussi. Mais la plateforme a tenu bon, elle s'est renforcée, et le modèle vers lequel elle a évolué la rend attrayante.

Par ailleurs, nombreux sont ceux qui laissent tomber non pas juste une plateforme mais carrément le crowdlending au premier virage mal négocié. Et c'est dommage, parce qu'on passe potentiellement à côté de belles performances. Il faut garder en tête que le crowdlending n’est pas sans risques, et il arrive de subir des pertes.

Avant de tout arrêter, prends le temps d’identifier tes erreurs et d’en tirer les enseignements pour l’avenir. Chaque difficulté est aussi une opportunité d’apprendre et d’adapter ta stratégie.


Se précipiter vers de nouvelles plateformes

Les plateformes fraîchement lancées peuvent sembler très prometteuses, avec de beaux rendements à la clé. Et on est souvent tentés d'y aller, notamment quand d'autres plateformes déçoivent par une performance limitée. Mais méfie-toi du faible historique  de ces nouvelles plateformes : sans preuves solides de réussite, il est risqué d’y investir une grosse part de ton capital. Vérifie toujours le modèle économique, la sécurité des fonds et la fiabilité générale avant de te lancer. 


L’attrait des nouveaux marchés : un risque souvent ignoré

Quand une plateforme s’étend à de nouveaux pays, elle peut avoir du mal à maintenir la qualité de ses prêts. Un exemple parlant : EstateGuru, après un grand succès en Estonie, a rencontré des difficultés notables en Allemagne, où la qualité des prêts s’est dégradée. Si tu investis dans ces marchés fraîchement ouverts, sois conscient que tu augmentes ton exposition au risque sans garantie de meilleurs rendements. Reste donc attentif à l’évolution de la performance des prêts dans ces nouvelles zones.


Un mot pour la route

L’erreur fait partie du processus d'investissement, mais ça ne veut pas dire qu’on ne peut pas en tirer des leçons. Si, en France, l'erreur est souvent stigmatisée, il est important de prendre un moment pour discuter ouvertement des erreurs que l’on fait, afin de comprendre comment les éviter à l'avenir. Cet article vise donc à partager des conseils pratiques pour éviter les erreurs classiques en crowdlending, basés à la fois sur mes propres expériences et sur les observations que j'ai pu faire autour de moi.

Si tu as des questions ou des retours sur ton propre parcours d'investissement, n'hésite pas à les partager dans les commentaires. L’investissement est une aventure, et il est toujours plus facile de naviguer avec les bons conseils !

Emmanuelle

Installée en Allemagne depuis quelques années, je m'intéresse au développement personnel et à la liberté financière. Le crowdlending est à mon sens l'une des voies les plus accessibles pour se créer des revenus passifs. Découvrons-la ensemble !

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