Voilà une question qui revient assez souvent, celle de l'interet d'investir en crowdlending avec du capital emprunté. En gros, où tu prends un crédit à la banque et tu investis l'argent de ce crédit... dans des crédits.
C'est pratique courante en immobilier, tout le monde fait ça ou presque. Tu prends un credit immo, tu achètes une maison ou un appartement que tu mets en location, avec pour objectif de laisser le loyer du locataire payer tes mensualités à la banque et autres frais, et dans le meilleur des cas, tu récupères même de l'argent en plus.
Mais en crowdlending, est-ce vraiment une stratégie pertinente pour multiplier tes rendements ?
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Le mécanisme d'investissement P2P avec effet de levier expliqué
L'effet de levier dans le crowdlending consiste à emprunter de l'argent à un taux relativement bas pour l'investir sur des plateformes de prêts entre particuliers qui offrent des rendements plus élevés. En théorie, tu profites de la différence entre le taux d'emprunt et le rendement obtenu.
Par exemple, si tu empruntes 10 000 € à 3% et que tu les investis à 11% sur Mintos ou Bondora, tu peux espérer un gain net de 8% sur le capital emprunté. Ce mécanisme permet d'accélérer considérablement la croissance de ton portefeuille, surtout si tu n'as pas beaucoup de capital initial.
Cette stratégie repose sur plusieurs facteurs clés :
- La sélection des plateformes : Il est essentiel d'opter pour des plateformes réputées et bien établies comme Mintos, Bondora ou Estateguru. Ces dernières offrent des rendements attractifs, mais présentent aussi des risques spécifiques.
- La diversification des investissements : Plutôt que de concentrer l'intégralité de ton capital sur une seule plateforme, il est recommandé de le répartir sur plusieurs acteurs du marché. Par exemple, investir 50% sur Mintos, 25% sur Bondora et 25% sur une autre plateforme peut être une approche prudente. J'en parle dans cet article.
- L'analyse des taux d'intérêt : Il faut impérativement s'assurer que le coût du crédit reste inférieur aux rendements espérés. Des taux d'emprunt trop élevés pourraient réduire, voire annuler, le bénéfice de l'opération.
- L'anticipation des risques de défaut : Certains prêteurs offrent des garanties de rachat qui réduisent le risque de perte, mais il faut bien vérifier la solidité financière de ces garanties.
La procédure pour investir avec effet de levier
Voici les étapes classiques pour mettre en place une telle stratégie :
- Demande de prêt en ligne via un comparateur : Il est crucial de comparer les offres des banques et organismes de crédit pour obtenir le meilleur taux possible.
- Vérification d'identité et validation de l'emprunt : La procédure est généralement rapide, surtout via les banques en ligne.
- Réception des fonds et transfert vers les plateformes de crowdlending : Dès réception du crédit, l'investissement doit être immédiatement diversifié pour éviter une exposition excessive à un seul acteur.
- Mise en place d'une stratégie d'investissement automatisée : L'auto-invest ou le marché primaire permettent de répartir efficacement le capital sur plusieurs prêts.
Le tout peut être mis en place en quelques jours seulement, offrant ainsi un rendement potentiellement attractif en un temps record.
Avantages et stratégies d'optimisation du rendement
L'utilisation de l'effet de levier pour investir dans le P2P présente plusieurs avantages significatifs qu'il convient d'analyser. D'abord, tu peux drastiquement augmenter ton rendement sur capital propre grâce à l'effet de levier. Prenons un exemple concret pour illustrer cela :
| Paramètre | Sans effet de levier | Avec effet de levier |
|---|---|---|
| Capital propre | 1 000 € | 1 000 € |
| Capital emprunté | 0 € | 5 000 € |
| Rendement P2P | 10% | 10% |
| Coût du crédit | 0 € | 3% (150 €) |
| Profit annuel | 100 € | 450 € |
| Rendement sur capital propre | 10% | 45% |
L'effet multiplicateur est impressionnant! De cette manière, tu peux transformer un rendement ordinaire en performance exceptionnelle. Cependant, cette stratégie n'est pertinente que si tu parviens à trouver un financement à taux bas. Voici plusieurs stratégies pour optimiser cet écart :
- Privilégier les offres promotionnelles des banques en ligne : Certaines banques en ligne proposent des prêts à taux très réduits, voire à 0 % sous certaines conditions.
- Négocier des prêts à taux bas sur de petits montants : En divisant tes emprunts en plusieurs petits prêts, tu peux parfois obtenir de meilleures conditions de taux d'intérêt.
- Utiliser les comparateurs de crédit : Des outils en ligne permettent d'identifier les offres les plus avantageuses en temps réel.
- Diversifier les investissements : Répartir le capital sur plusieurs plateformes et types de prêts réduit l'exposition aux risques spécifiques d'un acteur.
- Choisir des plateformes offrant des garanties de rachat : Certaines plateformes comme Mintos offrent des garanties de rachat, ce qui peut réduire le risque de défaut.
- Réinvestir systématiquement les intérêts : Plutôt que d’utiliser les revenus générés pour rembourser ton prêt, réinvestir tes gains accélère la croissance du portefeuille via l'effet boule de neige.
Gestion des flux de trésorerie
Une dimension cruciale est la gestion de tes liquidités. Tu dois impérativement t'assurer que tes mensualités de remboursement sont couvertes, soit par tes revenus personnels, soit par les rendements de ton investissement. Une mauvaise gestion des flux de trésorerie peut rapidement transformer un investissement prometteur en une source de stress financier.
Certains investisseurs adoptent une approche hybride en utilisant une partie des intérêts générés pour couvrir par exemple la moitié des mensualités, le reste provenant de leurs revenus réguliers. Cependant, cette stratégie doit être mise en place avec prudence, car en cas de baisse du rendement ou d’une hausse imprévue des taux d’intérêt sur le crédit, le déséquilibre peut devenir problématique.
Il est également conseillé de conserver un fonds de réserve équivalent à plusieurs mois de mensualités pour faire face aux imprévus. Une approche courante consiste à mettre de côté au moins six mois de remboursements pour éviter d’avoir à vendre ses investissements dans des conditions défavorables. Enfin, une évaluation régulière des flux de trésorerie et un ajustement dynamique de la répartition entre remboursement et réinvestissement peuvent aider à maximiser l'efficacité de cette stratégie.
Risques majeurs et précautions essentielles
Investir avec de l'argent emprunté n'est pas un jeu sans conséquence. Le principal danger est évident : si tes investissements P2P perdent de la valeur, notamment avec des baisses de rémunération (Peerberry en est un excellent exemple) ou si la plateforme se retrouve face à un défaut de performance (Estateguru nous l'a démontré en 2023), tu te retrouveras avec une dette à rembourser sans les actifs correspondants. Certaines plateformes offrent des garanties de rachat, mais ces dernières ne sont pas infaillibles, et leur solidité dépend fortement de la santé financière de l'organisme de crédit sous-jacent.
Le risque de liquidité est également critique. En cas de crise sur le marché du crowdlending, comme nous l'avons vu pendant la pandémie, tu pourrais être incapable de récupérer ton capital alors que tes échéances de remboursement continuent de tomber.
Certaines plateformes, comme Mintos, disposent d'un marché secondaire permettant de revendre ses prêts, mais cela ne garantit pas une sortie immédiate ni à la valeur initiale. Prends donc le réflexe de conserver systématiquement une réserve de sécurité équivalente à au moins six mois de remboursements. Cette approche est largement recommandée par les investisseurs expérimentés, qui privilégient toujours une marge de sécurité pour éviter de devoir vendre dans des conditions défavorables.
Une règle d'or : n'investis jamais avec effet de levier plus que ce que tu pourrais te permettre de perdre entièrement. À toi de calculer quel pourcentage de ton patrimoine global cela représente. Pour certains, cela peut être 10 %, pour d'autres 20 %, mais dépasser ce seuil peut être dangereux, surtout en cas de retournement du marché. Enfin, évite absolument d'emprunter pour investir si tu n'as pas déjà une expérience solide du crowdlending avec ton propre capital. Ma recommandation personnelle : teste d'abord avec ton propre argent sur une période d'au moins 12 mois avant d'envisager un effet de levier.
Perspectives d'avenir pour cette stratégie d'investissement
Le paysage du financement avec effet de levier dans le P2P évolue rapidement. Avec la hausse des taux directeurs en Europe depuis 2022, la fenêtre d'opportunité s'est temporairement réduite. Toutefois, de nouvelles solutions apparaissent, comme les lignes de crédit spécifiquement conçues pour les investisseurs, proposées par certaines banques et fintech. Certaines plateformes développent également des produits hybrides combinant financement participatif et crédit structuré, offrant ainsi plus de flexibilité aux investisseurs.
En parallèle, le marché s’adapte avec des taux d’emprunt plus compétitifs et des stratégies d’investissement plus élaborées. Des plateformes comme Mintos et Bondora commencent à proposer des options permettant de moduler l'effet de levier en fonction du profil de risque de l’investisseur. De plus, certaines fintech développent des outils analytiques avancés pour optimiser le choix des prêts financés par effet de levier.
En soi, je pense que l'investissement en crowdlending avec effet de levier peut avoir son attrait pour les profils avertis, à condition d'adopter une approche méthodique et disciplinée. Cela dit, je tiens à souligner : je parle vraiment pour des profils avertis. La gestion des flux de trésorerie devient un élément clé pour éviter de se retrouver dans une situation où les remboursements de crédit dépassent les rendements générés.
Cette stratégie n'est pas un raccourci vers la richesse, mais plutôt un outil d'accélération patrimoniale qui, utilisé judicieusement, peut significativement amplifier tes résultats financiers. Néanmoins, il est impératif d'avoir une vision à long terme et d'anticiper les fluctuations du marché du crowdlending pour minimiser les risques de pertes.