Modena avis: mon analyse de la plateforme

Modena – Avis et analyse en vidéo

Voilà la version en vidéo pour compléter cette analyse.

Dans cet article, je te partage mon analyse et mon avis sur Modena.

Ici, on parle d'une plateforme qui s'affiche entre autres comme une solution "One Click", c'est-à-dire zéro effort. 

Pour info, cette plateforme ne fait pas partie de mon portefeuille pour une raison en particulier que je te donne plus bas. Cela dit, du coup, cette analyse sera d'un point de vue purement extérieur et relativement neutre.

Si tu as déjà testé Modena ou remarqué que certaines infos ici sont incomplètes ou dépassées, n’hésite pas à laisser un commentaire !

Modena – Les infos en bref 

Modena – L'entreprise

Modena, Tour d'horizon

Modena, c'est une plateforme de prêt entre particuliers (P2P) qui a fait son entrée sur le marché de l'investissement en 2025. Derrière ce nom, on trouve la société Modena Estonia OÜ, basée à Tallinn, en Estonie, spécialisée dans les services de paiement et de financement.

Malgré son entrée récente sur le marché, elle affiche une progression notable, avec déjà pas loin de 2000 utilisateurs enregistrés début 2026 et 14 millions € de financés.

Ce qui distingue Modena des autres plateformes, c'est le versement automatique et mensuel des intérêts directement sur ton compte bancaire. Là où beaucoup de plateformes te demandent de réinvestir manuellement tes gains ou les laissent simplement sur ton solde, Modena te génère un revenu passif versé chaque mois, sans aucune intervention de ta part. 

Modena – Histoire de la plateforme

L'histoire de Modena commence bien avant le lancement de sa plateforme d'investissement. Pour comprendre ce qu'elle est aujourd'hui, il faut remonter à la création de sa maison-mère, le Modena Fintech Group.

Origines

Le groupe est fondé en 2019 et lance ses activités l'année suivante, avec une spécialisation dès le départ dans les services de paiement et de financement en Estonie. Oliver Matt est aux commandes depuis le premier jour.

Croissance et rentabilité

La boite a deux branches, on va y revenir dans un instant. Elle obtient une licence pour les deux en 2021 et 2022. En juste 3 ans, elle touche 75 000 clients, et en 2025 elle a passé la barre des 100 000.

Ouverture aux investisseurs

C'est en 2025 que la plateforme ouvre officiellement ses portes aux particuliers, avec son mécanisme de Vault automatisé comme produit phare et gagne rapidement en visibilité. Au même moment, la plateforme ajoute également une option de paiement instantané à mi-année pour améliorer la liquidité des investisseurs.

Derrière Modena : La maison mère

La plateforme Modena s'appuie sur le groupe parent Modena Fintech Group (ou Modena OÜ), dont elle est filiale à 100 %.

Son siège est établi à Tallinn, en Estonie, et il opère sous la supervision de l'Autorité estonienne de surveillance financière (Estonian Financial Supervision Authority).

On a vu un peu l'historique du groupe à l'instant, et bien qu'il n'ait pas une envergure gigantesque, on comprend tout de même qu'il a une assise bien plus large que ce que les seuls chiffres de la plateforme P2P laissent paraître.

Le groupe opère via deux entités distinctes, toutes deux placées sous licence de la FSA :

• Modena Estonia OÜ, dédiée aux prêts à la consommation
• Modena Payments OÜ, opérant en tant qu'institution de paiement européenne

Cette structure à deux branches donne au groupe une assise réglementaire solide, bien au-delà de la seule activité P2P.

Modena - qui dirige l'entreprise?

La direction et l'équipe à la tête de Modena

Derrière Modena, on trouve une équipe structurée et ancrée dans le monde de la fintech, rattachée à une maison-mère bien établie.

Quatre profils clés sont à la tête de la plateforme :

• Oliver Matt, Directeur Général (CEO), présent depuis la création du projet
• Jan Reimann, Directeur Financier (CFO)
• René Oruman, Directeur Technologique (Chief Technologist)
• Chris Kiidemaa, Directeur Marketing (CMO)

Au-delà de la direction, Modena s'appuie sur une équipe de plus de 12 collaborateurs qui cumulent une bonne experience dans le secteur fintech.

Un point notable : tous les membres disposent de profils publics sur LinkedIn, ce qui reflète une volonté assumée de transparence.

Les actionnaires principaux de Modena

Comme on l'a vu plus haut, la plateforme appartient à Modena OÜ à 100%. Et plus concrètement, il y a deux bénéficiaires effectifs de cette boite :

• le CEO et membre du conseil d'administration Oliver Matt
• Mattias Mölder, également membre du conseil d'administration

Modena – quels risques?

Le crowdlending reste, par nature, un placement risqué. Avant de te lancer, il est donc essentiel de t'assurer que la plateforme que tu choisis est solide et bien gérée.

Dans le cas de Modena il me semble que le principal risque vient de son jeune âge et donc son manque de recul historique. Pour rappel, elle a été fondée en 2024 et a lancé ses opérations l'année suivante. C'est littéralement un bébé.  

Modena est-elle une plateforme régulée?

La réponse courte, si le détail ne t'intéresse pas : oui au niveau local, non au niveau européen.

Pour le détail, cette nuance a son importance pour bien évaluer les risques.

La plateforme opère via deux filiales, toutes deux détentrices de licences délivrées par l'Autorité estonienne de surveillance financière (FSA) :

• Modena Estonia OÜ, enregistrée en tant que créancier agréé (société de prêt à la consommation) en Estonie depuis août 2021
• Modena Payments OÜ, titulaire d'une licence d'établissement de paiement européen obtenue en mai 2022

Cela dit, il faut être clair sur ce que cette régulation couvre réellement. Modena précise elle-même que ses activités ne relèvent pas d'autres catégories de licences spécifiques : elle n'est pas considérée comme une plateforme de financement participatif (crowdfunding), ni comme une institution de crédit, un gestionnaire de fonds ou une entreprise d'investissement.

Le point le plus important à retenir : les fonds que tu envoies sur la plateforme ne sont pas considérés comme des dépôts. Ils ne sont donc pas couverts par la loi sur le fonds de garantie, ce qui signifie qu'en cas de faillite de Modena, tu ne bénéficies d'aucune protection sur ton capital.

Modena est-elle une entreprise rentable ?

Comment est-ce que Modena gagne de l'argent ?

Le modèle économique de Modena repose sur trois leviers principaux.

Les frais appliqués aux emprunteurs

La principale source de revenus provient des intérêts prélevés sur les crédits accordés (crédits à la consommation, lignes de crédit, prêts commerciaux), auxquels peuvent s'ajouter des frais de dossier facturés à la mise en place des financements.

La marge d'intérêt

Modena conserve la différence entre ce que paient les emprunteurs et ce qui est reversé aux investisseurs. Concrètement, les investisseurs perçoivent entre 7,5 % et 11,0 % de rendement annuel, tandis que les emprunteurs s'acquittent d'un taux moyen de 17,84 %. C'est dans cet écart que se loge une partie significative de la marge de la plateforme.

Les services de la maison-mère

Au-delà de l'activité de crowdlending, le Modena Fintech Group génère des revenus complémentaires via ses services de paiement et de financement. En tant qu'écosystème financier plus large, incluant une institution de paiement européenne, le groupe tire parti de ces synergies pour diversifier ses sources de revenus.

Modena – en bénéfice?

La réponse en bref : en 2024 oui, pour 2025 à priori non.

La plateforme en elle-même ne publie pas de données financières séparées, mais comme elle est intégralement gérée par Modena OÜ, c'est la santé financière du groupe qui nous intéresse.

Sur l'exercice 2024, la boite affiche les chiffres sont les suivants :

• Chiffre d'affaires total : 1 364 456 €
• Bénéfice net groupe : 203 000 €
• Bénéfice de la filiale Modena Estonia OÜ : 368 085 €

C'est la première année réellement bénéficiaire du groupe, après une perte de 201 728 € en 2023. Un signal positif, même si les montants restent modestes.

En revanche, les données 2025 sont moins rassurantes. On n'a pas encore de rapport publié mais au quatrième trimestre, les charges (165 935 €) dépassaient les revenus (126 984 €), et la prévision annuelle table sur une perte de 1 361 €, soit un retour très légèrement dans le rouge.

Le CFO de la plateforme nuance ce tableau en évoquant une trajectoire disciplinée sur les trois premiers trimestres, avec des revenus stables et des taux de remboursement élevés. Mais d'autres signaux méritent notre attention :

• Le bilan total est passé de 6 M€ en 2024 à environ 960 000 € en prévision 2025, une contraction des actifs significative
• La société fait face à 108 décisions de justice, principalement des procédures de recouvrement contre des emprunteurs défaillants. Ce type de procédure est courant pour une société de prêt conso, mais le volume n'est pas négligeable

Tu peux voir le detail des chiffres, ils sont publiés sur le registre officiel du commerce estonien... Par contre, c'est en estonien...

Taux de défaut chez Modena

Un point en moins pour la plateforme coté transparence à ce niveau.

Modena ne communique pas de statistiques globales sur les défauts de paiement de son portefeuille de prêts. Pas de taux de défaut publié, pas de vue d'ensemble sur les crédits en souffrance, peu d'informations sur la gestion des risques. C'est un point de transparence clairement insuffisant à ce stade.

En revanche, si tu y investis, tu peux consulter des statistiques détaillées sur tes propres Vaults via ton tableau de bord personnel, ce qui permet de suivre la performance réelle de ton portefeuille.

Donc tu peux suivre tes propres résultats, mais tu n'as aucune visibilité sur la santé globale du portefeuille de prêts de la plateforme. C'est une limite importante à prendre en compte dans ton évaluation des risques.

Que se passe-t-il avec ton argent, si Modena fait faillite?

Si la plateforme venait à faire faillite, ton capital serait exposé à un risque important de perte, pour plusieurs raisons.

Les fonds que tu envoies sur la plateforme ne sont pas considérés comme des dépôts bancaires. Ils ne bénéficient donc d'aucune protection au titre du fonds de garantie des dépôts, contrairement à ce que tu aurais sur un compte bancaire classique.

Par ailleurs, il n'est pas clairement établi qu'un mécanisme de fiducie ou un autre dispositif de protection spécifique existe pour sécuriser les intérêts des investisseurs en cas d'insolvabilité. Rien ne garantit non plus qu'une procédure de liquidation ordonnée soit mise en place pour rembourser les investisseurs.

Dans le meilleur des cas, les emprunteurs continueraient de rembourser leurs dettes, ce qui permettrait de récupérer au moins une partie du capital investi. Dans le pire des cas, la perte peut être totale.

Pour cette raison, Modena doit être considérée comme un investissement spéculatif. Ne place sur cette plateforme que du capital dont tu peux te permettre la perte.

Modena face aux crises – une plateforme fiable ?

La plateforme de prêt entre particuliers n'existe que depuis 2025, ce qui rend toute évaluation de sa résistance aux crises nécessairement partielle. 

Ceci étant, on peut regarder l'historique de la maison-mère, active depuis 2019-2020. En l'occurrence, le groupe a traversé deux périodes difficiles, à l'époque où il opérait uniquement en tant que prêteur :

• COVID-19 (2020) : les mesures de confinement ont contraint le groupe à suspendre brièvement ses activités
• Guerre en Ukraine et inflation (2022-2023) : le groupe a reconnu des impacts négatifs liés aux incertitudes géopolitiques et à la forte hausse des taux Euribor

Dans les deux cas, l'entreprise a survécu et poursuivi son développement. C'est un signal encourageant, même s'il ne préjuge pas de sa résistance en tant que plateforme d'investissement. Surtout vu son absence totale de recul historique.

Modena quid de la transparence

Sur ce sujet, Modena présente un tableau contrasté : solide sur la transparence institutionnelle, mais encore insuffisante sur les données de performance.

Ce que la plateforme fait bien

Modena affiche clairement ses valeurs de transparence, et plusieurs éléments concrets le confirment :

• L'équipe de direction est identifiable et accessible, avec des liens directs vers les profils LinkedIn des membres clés (Oliver Matt, Jan Reimann, etc.)
• Le groupe publie des rapports annuels audités, celui de 2024 étant disponible, ce qui permet de vérifier la santé financière de la maison-mère
• La plateforme communique ouvertement sur ses licences délivrées par la FSA estonienne et sur son statut réglementaire
• Chaque investisseur dispose d'un tableau de bord personnel avec des statistiques détaillées sur ses propres Vaults en temps réel

Ce qui manque encore

Le principal reproche à adresser à Modena concerne l'absence de données globales sur la performance de son portefeuille de prêts : pas de taux de défaut publié, pas de vue d'ensemble sur les crédits en souffrance, peu d'informations sur les processus internes de gestion des risques.

Tout ca pour dire que Modena est exemplaire sur la transparence institutionnelle, mais doit encore franchir un cap sur la transparence opérationnelle. Publier des indicateurs de performance globaux permettrait aux investisseurs d'évaluer le risque de manière bien plus éclairée.

Comment fonctionne la plateforme d'investissement Modena ?

Programme de parrainage sur Modena

Il n'y en a pas encore, du moins publiquement. En août 2025, le CEO Oliver Matt annonçait un programme "refer-a-friend" prévu pour fin 2025, en réponse aux demandes des investisseurs. Mais, perso, je n'ai rien vu.

Cela dit, Modena propose un bonus de bienvenue pour les nouveaux inscrits : le programme "Modena Newcomers – Start Strong" offre 25 € + jusqu'à 1 000 € de cashback dans les 90 premiers jours.

Clique ici pour voir la plateforme et en savoir plus.

Processus d'inscription

Conditions d'inscription

Pour ouvrir un compte, il te faut une pièce d'identité valide (carte d'identité ou passeport), un compte bancaire personnel, et un minimum de 50 € pour démarrer.

À noter : certains utilisateurs ont signalé des restrictions liées au pays de naissance, notamment pour les personnes nées hors de l'Espace Économique Européen, même en cas de nationalité européenne.

La création de compte sur Modena

L’inscription se fait directement en ligne en quelques minutes.

Le processus est conçu pour être rapide.

Virements bancaires

Pour les dépôts

Rends-toi dans la section "Ajouter de l'argent" de ton compte pour obtenir les coordonnées bancaires de la plateforme.

Le virement doit obligatoirement provenir d'un compte à ton nom (qui sera automatiquement enregistré pour tes futurs retraits), avec un minimum de 50 €. Les dépôts par carte de crédit ne sont pas acceptés directement, mais Wise ou Revolut peuvent servir d'intermédiaires. 

Pour les retraits

Les retraits sont gratuits et se font uniquement vers un compte bancaire à ton nom. Pour valider un nouveau compte, tu dois d'abord y effectuer un dépôt depuis celui-ci.

Seuls les fonds sur ton solde disponible sont retirables immédiatement. Si ton capital est placé dans un Vault, tu as deux options :

• Retrait standard : les fonds sont progressivement transférés vers ton solde disponible, et continuent de générer des intérêts jusqu'à leur libération effective. Par contre, c'est assez long (voir les delais ci-dessous).
• Instant-Payout : retrait immédiat, mais tu perds les intérêts courus non encore versés.

La durée de traitement des transferts d'argent

Pour les dépôts, les fonds arrivent généralement sous 1 à 2 jours ouvrables.

Pour les retraits, ça dépend de l'endroit où se trouve ton argent :

• S'il est dans un Vault, c'est 31 jours pour un retrait standard. Les fonds sont transférés progressivement vers ton solde disponible et continuent: de générer des intérêts jusqu'à leur libération. L'option Instant-Payout (disponible depuis mi-2025) permet un retrait immédiat, mais tu perds les intérêts courus non encore versés.
• Si tes sous sont déjà sur ton solde disponible, le virement vers ta banque se fait en delai standard, sous 1 à 2 jours ouvrables environ.

Les retraits sont gratuits et se font uniquement vers un compte bancaire à ton nom. Revolut ou Wise peuvent accélérer les transferts.

Les outils pour investir sur Modena

Un système entièrement automatisé

Modena ne propose pas de sélection manuelle de prêts ni de marché secondaire. C'est une solution dite "One Click", un peu comme Bondora ou iuvoSAVE.

Le principe est simple : tu déposes tes fonds et tu choisis l'un des deux Vaults disponibles en un clic. Le capital est ensuite réparti automatiquement dans un pool diversifié de crédits, sans intervention de ta part.

Les deux options disponibles :

• Dynamic Vault : flexible, tu peux ajouter ou retirer des fonds à tout moment (sous réserve du délai de 31 jours)
• Growth Vault : capital engagé sur 12 mois en échange de taux d'intérêt plus élevés

Quelques fonctionnalités notables

• Curseur de paiement automatique : tu définis le pourcentage de tes intérêts mensuels à reverser directement sur ton compte bancaire, le reste étant réinvesti automatiquement
• Instant-Payout : retrait immédiat du capital sans attendre 31 jours, mais avec perte des intérêts courus non encore versés
• Tableau de bord : suivi en temps réel des performances et statistiques de chaque Vault

L'application Modena

Il n'y en a pas, et je n'ai vu aucune annonce en ce sens. Tout se fait sur le site web.

Le montant minimum d'investissement

Le ticket d'entrée est fixé à 50 € sur la plateforme Modena. Bien que ce montant soit plus élevé que les 10€ qu'on a l'habitude de voir ailleurs pour des prêts conso, ça reste raisonnable, surtout quand on sait que c'est très liquide. Pas mal pour tester la plateforme.

Les taux d'intérêts

La plateforme affiche un rendement annuel compris entre 7,5 % et 11,0 %, avec un taux affiché officiellement à 9,3 %. 

Vu comme ça, ça ne parait pas beaucoup, mais si on remet en perspective avec la haute liquidité des fonds, il n'y a carrément pas de quoi se plaindre. Si, par exemple, tu compares avec Bondora Go and Grow, tu es à 6% par an.

Les frais sur Modena

L'investissement est entièrement gratuit : aucun frais de retrait ni de gestion.

Dans quels pays peut-on investir sur Modena ?

Modena propose exclusivement des crédits estoniens. Ce n'est pas ici que tu pourra te diversifier géographiquement.

Les types de prêts disponibles sur Modena

Les fonds que tu investiras sont répartis dans un pool diversifié : lignes de crédit, prêts à la consommation, prêts de refinancement et prêts commerciaux. Par contre, on ne te laisse pas le choix de la selection ou de la repartition.

Le service client chez Modena

Modena met en avant un support réactif et une équipe publiquement identifiable sur LinkedIn. Une communauté Telegram existe pour les échanges entre investisseurs, avec un groupe de discussion avancé réservé aux investisseurs ayant placé au moins 10 000 € sur la plateforme.

Quelles garanties offre Modena

Modena propose deux mécanismes principaux pour protéger les investisseurs :

• Garantie de rachat : si un emprunteur est en retard depuis plus de 60 jours, Modena rachète le prêt et tu ne subis pas de perte sur ton capital. Attention toutefois : cette garantie n'est pas absolue, elle dépend directement de la solidité financière de la plateforme.
• Diversification automatique via les Vaults : ton capital est réparti dans un pool diversifié de crédits (consommation, cartes de crédit, prêts commerciaux), ce qui limite l'impact d'un défaut individuel sur ton portefeuille.

Attention par contre, les fonds que tu investis ne sont pas considérés comme des dépôts bancaires et ne bénéficient d'aucune protection au titre du fonds de garantie.

En cas de faillite, aucun mécanisme de fiducie ou de liquidation ordonnée n'est clairement établi pour protéger tes avoirs. Le risque de perte totale du capital est donc bien réel.

Fiscalité Modena – comment ça marche?

Deux obligations distinctes sont à connaître en France: déclarer l'existence du compte, et déclarer les revenus générés.

1. Déclarer le compte à l'étranger — formulaire 3916

Tout résident fiscal français doit déclarer tout compte ouvert à l'étranger (comptes bancaires, comptes de paiement, plateformes d'investissement). Ton compte Modena est aussi concerné. La déclaration se fait via le formulaire 3916/3916-bis, accessible en cochant la case 8UU de ta déclaration 2042, ce qui génère automatiquement le formulaire à remplir (date d'ouverture, nom du titulaire, nom de la plateforme).

2. Déclarer les revenus — flat tax à 31,4 %

Les intérêts perçus sur Modena sont des revenus de capitaux mobiliers, imposables en France l'année de leur perception. Depuis 2026, le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) est de 31,4 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux).

Le barème progressif reste une alternative : il peut être plus avantageux si tes revenus annuels sont inférieurs à 29 315 € (case 2OP pour opter pour ce régime).

En pratique : reporte les intérêts perçus case 2TT de ta déclaration 2042. Modena ne pratiquant pas de retenue à la source pour les investisseurs étrangers, c'est à toi de déclarer l'intégralité des montants. Un rapport fiscal annuel est téléchargeable directement depuis ton espace investisseur.

Bon à savoir, Modena te met un rapport fiscal annuel à télécharger depuis ton espace investisseur.

Modena – quelles alternatives?

Modena n'est pas la seule plateforme à proposer une approche "One-Click". Voici comment elle se positionne face aux principaux acteurs du segment.

Modena propose les rendements parmi les plus attractifs de ce comparatif avec son Fixed-term Vault, et se distingue par son versement automatique des intérêts directement sur le compte bancaire.

En contrepartie, sa liquidité est la plus contraignante et son historique le plus court. Si tu privilégies la sécurité et le recul, Bondora reste la référence, avec iuvoSAVE. Pour info, la formule iuvoSAVE existe depuis 2022 mais l'entreprise derrière est active depuis 2006, ce qui en fait l'acteur le plus établi. 

Pour un bon compromis rendement/liquidité, Monefit SmartSaver est l'alternative la plus proche.

D'ailleurs j'avais fait une comparaison entre les diverses offres One-Click, tu peux la consulter ici. 

Dans tous les cas, aucun de ces produits n'est couvert par une garantie des dépôts. La diversification entre plusieurs plateformes reste la stratégie la plus prudente.