Mon portefeuille crowdlending actualisé – Q1/2025

Dans cet article, je te propose un tour d’horizon de mon portefeuille de crowdlending actualisé pour Q1/2025, soit le dernier trimestre qui vient de passer.

On va analyser ensemble la performance globale du portefeuille, son évolution, ainsi que quelques statistiques clés pour mieux comprendre le profil de risque de mes investissements dans cette classe d’actifs.

Quand on va rentrer dans le détail, et tu vas voir que, si certains chiffres peuvent faire rêver, ce n'est pas toujours reluisant. Le caractère passif du crowdlending a ses limites, et, même si je le savais déjà, il faut croire que j'avais besoin de cette piqure de rappel, qui me l'a bien fait payer...

Sinon, tu verras aussi que certaines choses n'auront pas tellement bougé, et, d'une manière générale, ma rentabilité globale reste potable.

Mon portefeuille crowdlending actualisé Q1/2025 – globalement

La performance moyenne du trimestre

Sur le premier trimestre de cette année (janvier à mars), ma rentabilité globale a reculé de 0,53 %, passant de 10,37 % à 9,85 %. Autrement dit, je repasse sous la barre des 10 % — une première depuis bien longtemps.

J'aurais pu m'en prendre à ces plateformes qui baissent leur rémunération, ou à un cash drag insupportable, mais non. Je me suis (encore) fait ça toute seule.

J’ai voulu tester la liquidité réelle de plusieurs plateformes, en utilisant le marché secondaire pour revendre des prêts, puis procéder à des retraits.

Pour éviter que les montants récupérés ne soient automatiquement réinvestis pendant l’opération, j’avais désactivé les auto-invest. Et derrière j'ai oublié de réactiver l'auto-invest par endroits, et donc l’argent est resté inactif sur certains comptes pendant plusieurs semaines, sans générer d’intérêts.

La première victime, c'est mon champion habituel, iuvo Group. L'impact a été très dur sur la performance de la plateforme, ce qui a tiré tout mon portefeuille vers le bas. Logique, vu la place dans mon portefeuille.

La grande leçon que j'en (re)tire : les investissements en crowdlending, même réputés passifs, nécessitent une vigilance régulière. Une fois les paramètres correctement configurés, ça tourne tout seul, certes. Mais au moindre ajustement — ou simplement en cas de test ponctuel — je te suggère vivement de suivre attentivement l’évolution.

Même si la rentabilité reste proche des 10 %, ce type de contre-performance rappelle que chaque détail compte quand on cherche à maximiser ses rendements.

Ma méthode de calcul de rentabilité

Les rendements indiqués sur les plateformes de crowdlending varient selon la méthode de calcul. Si tu veux diversifier tes fonds sur plusieurs plateformes, je te conseille d'utiliser une seule méthode, toujours la même, pour standardiser tes analyses et avoir un indicateur commun.

Je trouve que le taux de rendement interne (le TRI) est une bonne façon de faire. En ce qui me concerne, je calcule le TRI pour chaque plateforme de prêt participatif avant d'aller vers un raisonnement d’ensemble basé sur la pondération de ces résultats, pour obtenir une valeur globale et fiable.

Cette manière de faire facilite la comparaison entre les plateformes, et ça te permet d'avoir une vision cohérente de la performance de tes placements.

Évolution, pertes et gains cumulés

Je me retrouve donc avec une baisse marquée, mais pas alarmante. Effectivement, quand on remet la performance du dernier trimestre en perspective par rapport à la moyenne globale depuis que je suis mes rendements, on voit que la chute n’a rien de tellement catastrophique. Certes, la baisse est visible, et le décrochage ne passe pas inaperçu — mais on reste loin de la volatilité des marchés boursiers.

Sur le moment, je ne vais pas mentir, ces chiffres m’ont quand-même un peu minée. Mais je me sus vite consolée. Je connais la cause, je sais que c’est temporaire, et surtout, je sais comment corriger le tir. Visuellement, tu vois ci-dessous où j'en suis.

Ce qui m’intéresse surtout, c’est l’écart entre mes gains et mes pertes. Depuis décembre 2018, j’ai regardé les deux pour pouvoir les comparer. Voici le détail :

Bref, ce trimestre me rappelle qu’un placement n'est jamais totalement passif, et que ça ne tourne jamais tout seul. Et pour fusiller sa rentabilité, il suffit de pas grand-chose. Je suis encore autour des 10 % de rendement, donc rien de gravissime, mais assez pour me donner une bonne piqûre de rappel : garder un œil régulier, rallumer les réglages après chaque bidouille et empêcher l'argent de dormir. Leçon apprise : on corrige, on relance et on vise la remontée dès le prochain trimestre.

Portefeuille crowdlending actualisé Q1/2025 – rentabilité par plateforme

Rentabilité des plateformes de crowdlending: top 3

Pour Q1/2025, voilà donc les chiffres, et leur évolution trimestrielle :

Et oui, iuvo Group descend cette fois-ci du podium. Ça fait quand même assez bizarre parce que depuis que je traque mes rentabilités, il me semble que c'est la première fois que ça arrive. 

Passé le premier choc, j’en ai encaissé un deuxième : c’est Mintos qui détrône iuvo Group dans le trio gagnant... et je ne m'y serais jamais attendue.

Comme je te l’ai mentionné plus tôt, si iuvo Group a vu sa rentabilité chuter ce trimestre, c’est principalement à cause d’une grosse boulette de ma part (oui, je les enchaine !). J’ai oublié de réactiver l’auto-invest pendant plusieurs semaines. Résultat, un énorme cash drag, avec pas mal d’argent resté inactif. Et forcément, ça se voit dans les chiffres.

Du côté de Mintos, l’histoire est bien différente, j'en parle plus bas.

Ma performance sur Robocash

Concernant Robocash, les chiffres font rêver, mais l'histoire derrière est tellement moins reluisante... Oui, la rentabilité a atteint un record avec 14,51 % et une belle hausse de 2,63 %. Mais derrière ces chiffres flatteurs, j’ai commis une énorme erreur : j’ai tout revendu sur le marché secondaire, alors que je comptais à la base ne céder que quelques prêts. Résultat, plus aucun fonds investi pendant un bon moment.

Ne gère jamais tes placements en même temps que 36 autres choses et une bouteille de vin près de toi...

Le vrai souci, c’est que maintenant, en réinjectant l’argent, je vais me retrouver avec des prêts à des taux beaucoup moins intéressants qu’avant. Ce qui boostait ma rentabilité jusque-là, c’était clairement les prêts à 12 % et plus. Et là, je ne parle même pas du cash-drag énorme qu’il y a sur la plateforme en ce moment.

Bref, je vais devoir composer avec des prêts moins attractifs, proposés au compte-gouttes. En résumé, sur Robocash, je me suis bien tiré une balle dans le pied.

Si la plateforme Robocash t'intéresse, tu peux la consulter via ce lien. Et pour en savoir plus, avant d'y créer un compte, je te laisse consulter cet article.

Ma performance sur Twino

Pour ce qui est de Twino, pas grand-chose de nouveau depuis la dernière fois. La rentabilité a légèrement progressé, mais rien d’exceptionnel non plus. En gros, ça se maintient, et je n’ai pas grand-chose à signaler de plus.

On reste bien au-dessus des 12 %, ce qui est déjà très correct. Je ne vise pas plus cette plateforme, et je n’investis que dans les prêts, pas dans l’immobilier. Parce que, si c'était le cas, ça ferait clairement baisser la rentabilité, vu les taux proposés. Donc globalement, je suis plutôt satisfaite.

Attention quand même : quand je dis que je suis satisfaite, je parle uniquement de la rentabilité. Parce que côté stabilité, c’est clairement une autre histoire.

J’en avais déjà parlé dans mon analyse de la plateforme (tu peux la retrouver dans cet article), mais comme si ça ne suffisait pas, la direction vient encore de changer. En l'occurrence, Helvijs Henšelis quitte ses fonctions de CEO de Twino et la transition est assurée par Nauris Bloks. Je glisserai la petite remarque, ça fait déjà le quatrième changement depuis 2022, ce qui commence à faire beaucoup. D’autant plus que le nouveau venu est là en tant qu’intérimaire… Autrement dit, il y a de fortes chances qu’un autre changement de direction ait lieu dans les mois à venir.

Après Twino reste un gros joueur du marché européen, avec un bon recul historique et la plateforme a déjà montré qu'elle savait naviguer en eaux troubles. Si tu veux voir la plateforme, jette un œil par ici. 

Ma performance sur Mintos

À l’inverse, si Mintos remonte autant, c’est tout simplement parce que j’ai relancé la machine. Je me suis recentrée sur des prêteurs qui proposent des taux d’intérêt assez élevés, tout en restant globalement dans mes critères. Et cette fois, même si j’ai aussi testé le marché secondaire, je n’ai pas refait la même erreur : l’auto-invest a été réactivé tout de suite.

D’ailleurs, je me suis rendu compte qu’il existe une option sur Mintos qui permet d’éviter ce genre de souci. Je t’en parle dans le tutoriel que tu trouveras dans cet article.

Je commence d’ailleurs à réfléchir sérieusement à l’idée d’augmenter un peu la part de mon portefeuille chez Mintos, en misant sur les mêmes prêteurs, voire en en ajoutant quelques autres. Mais pour l’instant, rien de décidé, je n’ai pas encore vraiment creusé la question.

En tout cas, je m’attends clairement à ce que la performance continue de grimper sur la plateforme. Et qui sait, peut-être qu’elle finira par détrôner Robocash et prendre la tête du classement dans les mois à venir… Vu comme c'est la foire aux surprises ces derniers temps, ça ne m'étonnerait même plus!

Si tu veux voir la plateforme, jette un œil par ici. 

Tu trouveras aussi mon analyse dans cet article.

Rentabilité des plateformes de crowdlending: l'évolution trimestrielle

Voici le détail des chiffres, plateforme par plateforme. Pour creuser un peu plus chaque cas, tu peux simplement cliquer sur le nom de la plateforme dans le tableau.

La moitié des plateformes enregistrent une progression assez nette, mais c’est exactement l’inverse pour l’autre moitié. Et pourtant, ce n’est pas forcément évident en regardant le tableau, c’est même un peu contre-intuitif.

Avec un tiers des plateformes qui affichent des hausses supérieures à 1,6 %, on pourrait s’attendre à une bonne rentabilité globale. Mais vu le poids très important d’iuvo Group dans mon portefeuille, la chute de performance sur cette plateforme a tiré l’ensemble vers le bas.

Du côté de Bondora (Portfolio) et EstateGuru, la baisse de rentabilité ne me surprend pas du tout. Vu le contexte actuel, ça ne peut qu’aller dans ce sens.

En revanche, pour Debitum qui affiche une belle progression, je t’avoue ne pas avoir encore d’explication claire. Il va falloir que je creuse un peu plus pour comprendre ce qui se passe.

Chez Peerberry, où c’est carrément l’effet inverse, ça s'explique aussi par du cash drag. Imputé à la plateforme, pour le coup.

Portefeuille crowdlending actualisé Q1/2025 – exposition de mon portefeuille

Dans cette section, je te propose de jeter un œil à la composition de mon portefeuille : on va passer en revue les différentes plateformes, mais aussi d’autres facteurs de risque comme l’exposition géographique ou le type de prêt. Dans l'ensemble, il n'y a pas de différence flagrante avec le trimestre dernier.

Répartition des plateformes

Ci-dessous le graphique qui montre la distribution des plateformes dans mon portefeuille de crowdlending, actualisée pour le premier trimestre 2025, comparée aux précédents. Clique sur les flèches pour faire défiler et comparer.

Bondora – sa place dans mon portefeuille

La part de Bondora continue de baisser doucement, passant de 11,2 % à 9,6 %. Comme je te l’ai déjà expliqué, je laisse simplement les choses se faire, en attendant que les crédits encore actifs via Portfolio Pro arrivent à leur terme.

Petit rappel : Portfolio Pro a été retiré de la plateforme. Et si je ne parle pas ici de Go & Grow, c’est parce que je l’utilise très peu. Avec un taux qui est passé de 6,75 % à 6 % ces dernières semaines, ça ne colle pas du tout à ma stratégie actuelle, et il y a peu de chances que ça change.

Pour mon analyse détaillée, c’est par ici, et si tu veux tester la plateforme, c’est par là. En bonus, je t’ai aussi listé cinq alternatives à Bondora, juste ici.

EstateGuru – sa place dans mon portefeuille

Pas de changement depuis le trimestre précédent. Comme je l’avais déjà mentionné, j’ai décidé de me retirer progressivement d’EstateGuru. La part de la plateforme va donc continuer à diminuer, car je préfère désormais concentrer mes efforts sur d’autres options plus dynamiques.

Les fonds encore présents concernent des prêts en défaut, donc je dois attendre les procédures de recouvrement. Et ce genre de processus, on le sait, peut prendre pas mal de temps.

Mon analyse est disponible ici, et pour tester la plateforme, tu peux cliquer là.

iuvo Group – sa place dans mon portefeuille

iuvo représente toujours une grosse partie de mon portefeuille : 38 %, soit à peine 2 points de moins qu’avant. Autant dire que malgré mes multiples promesses de réduire ma dépendance à cette plateforme, j’ai un peu de mal à décrocher… Je freine, mais en douceur, presque sans m’en rendre compte.

Cela dit, j’ai quand même rééquilibré un peu les choses en interne. J’ai réduit l’exposition à Ibancar, le prêteur espagnol, qui captait plus de 75 % de mes fonds au trimestre dernier. Aujourd’hui, il est descendu à 62 %. C’est encore beaucoup, mais on est déjà à près de 15 % de moins, donc c’est un bon début.

Tu peux tester la plateforme en suivant ce lien, et voir mon analyse complète par là.

Mintos – sa place dans mon portefeuille

Mintos gagne presque 3 points dans mon portefeuille par rapport au trimestre précédent. C’est un signe clair de la direction que je prends : je reviens progressivement sur la plateforme, selon l’évolution et les opportunités. L’idée, c’est de me réhabituer doucement à son fonctionnement.

Tu peux retrouver mon analyse ici, et tester la plateforme en cliquant là.

Concernant les autres plateformes

Pour l’instant, je ne touche à rien sur les autres plateformes. Même celles qui pourraient me tenter.

Sur PeerBerry, par exemple, j’ai observé une baisse assez nette. Mais je préfère attendre encore un peu pour voir si cette tendance se confirme ou s’inverse avant d’ajuster sa part dans mon portefeuille.

Même chose pour Twino : malgré de bons résultats en termes de rentabilité, certains signaux peuvent faire réfléchir. Mais pour le moment, je choisis de maintenir mes positions. La plateforme a suffisamment de recul et a déjà prouvé qu’elle savait gérer des périodes compliquées.

Répartition géographique

Même si l’Espagne reste le pays le plus représenté dans mon portefeuille, sa part n’est plus aussi écrasante qu’avant, avec "seulement" un peu moins d’un quart de mes investissements en crowdlending.

Comme tu le sais peut-être déjà, tout est concentré chez Ibancar, via iuvo Group. Juste derrière, on retrouve la Pologne et la Bulgarie. En Pologne, c’est presque exclusivement au travers de NetCredit sur Twino, et en Bulgarie, c’est Easy Credit, la filiale du géant MFG, toujours via iuvo Group.

Ce qui rejoint un peu la distribution par plateforme, dans laquelle tu as peut-être déjà vu que plus de la moitié va sur ces deux que je viens d'évoquer.

Pour le reste, à part Singapour qui se détache un peu, la répartition est plutôt équilibrée entre les autres pays. D’ailleurs, je me souviens avoir déjà dit dans mon dernier rapport que la répartition était plutôt correcte. En l'occurrence, ça, c'est si l'objectif est de rester concentré sur l’Europe. Cela dit, en voyant la conjoncture actuelle, depuis quelque temps, je commence à envisager de m’ouvrir un peu plus et de ventiler davantage mes placements à l’échelle mondiale. 

Cela dit, si on prend l'allocation de mon portefeuille par région du monde, pas tellement de changement :

... et encore près d'un quart en Espagne, comme tu l'as vu plus haut. Et presque rien ailleurs.

La répartition par type de prêt

Pareil ici, tu ne verras pas de changement significatif. Mon portefeuille est volontairement tourné vers les prêts conso. La raison, c'est qu'ils offrent généralement une meilleure diversification : entre les emprunteurs, les prêteurs, les pays, et ainsi de suite. Leur côté très accessible, avec des tickets d’entrée souvent très bas (10 €, comme chez Twino, voire même 1 €, comme chez Bondora), permet de bien étaler les risques.

Quand je parle de prêts conso, j’englobe tout ce qui n’est ni crédit commercial ni crédit immobilier. Ça inclut les prêts court terme, long terme, leasing, prêts auto, etc. Je ne fais pas vraiment de différence à l’intérieur de cette catégorie, tout est mis dans le même panier.

Comme il y a trois moins, les prêts commerciaux gardent à peu près la même proportion à un peu moins de 15% de mes investissements en crowdlending. À vrai dire, leur taille était supposée grossir, vu que je comptais ajouter des billes sur Debitum. Et je n'ai aucune raison à avancer pourquoi ça ne s'est pas fait, j'ai juste trainé... mais je vais (vraiment) le faire!

Le mot de la fin

Ce premier trimestre 2025 a clairement été marqué par des ajustements, parfois volontaires, et (un peu plus que) parfois moins maîtrisés. Malgré une petite chute sous les 10 % de rentabilité, je reste dans une zone de performance à peu près correcte pour du crowdlending, surtout en tenant compte de mes erreurs de pilotage.

Globalement, les fondations de mon portefeuille restent à priori solides, même si certaines plateformes, comme iuvo Group ou Robocash, vont nécessiter un peu plus de vigilance dans les mois à venir. Côté Mintos, la dynamique est plutôt encourageante, et j’envisage de continuer à renforcer doucement ma position.

Sur la répartition géographique et le type de prêts, pas de révolution pour l’instant, mais l’idée de m’ouvrir un peu plus au-delà de l’Europe commence à mûrir sérieusement. Et du côté des prêts commerciaux, il serait temps que je mette en œuvre ce que j'avais prévu...

Bref, un trimestre riche en enseignements. Il ne me reste plus qu'à corriger les erreurs et ajuster là où c’est nécessaire, pour revenir vers une renta à deux chiffres !

Si j'ai dit des choses pas claires, n'hésite pas à me le dire en commentaire. Et si tu as des experiences en crowdlending, partage-la volontiers aussi!