Le "write-off" ("perte sèche" en francais), en crowdlending, c’est quand un prêt devient irrécupérable et qu’on doit l’effacer des livres comptables, un peu comme une "perte définitive". En gros, si un emprunteur ne rembourse pas et que toutes les tentatives de recouvrement échouent, le prêteur (ou la plateforme) décide que ce prêt ne sera pas récupéré, peu importe les efforts déployés.
Pourquoi ça arrive ?
Un "write-off" survient généralement quand un emprunteur fait défaut et qu’il n’y a plus d’espoir de récupérer de l’argent, même après avoir tenté de saisir des garanties. Mais comment ça peut arriver concrètement ?
Imaginons un exemple : tu as investi dans un prêt pour une petite entreprise qui devait acheter un local commercial. L’entreprise ne parvient pas à générer les revenus escomptés et fait défaut sur son remboursement. La plateforme tente de saisir la propriété du local commercial pour récupérer une partie de l’argent prêté, mais voilà, la valeur du bien a baissé à cause d’une crise économique locale et la vente de ce bien ne couvre même pas les frais de saisie et de liquidation.
Dans ce cas, même si une garantie existe (le bien immobilier), elle n’est pas suffisante pour rembourser le prêt. Après plusieurs tentatives de recouvrement, la plateforme décide de procéder à un "write-off", car il est désormais clair que l’argent ne sera pas récupéré. L’investissement est donc officiellement perdu pour toi, l’investisseur.
L'exemple d'Estateguru
Estateguru, une plateforme de crowdlending, traverse une période difficile depuis 2022, avec une hausse des défauts de paiement en Allemagne et en Finlande. En juin 2024, 132 millions d'euros étaient en recouvrement, représentant 52 % du portefeuille total. Pour éviter une perte immédiate en vendant des prêts en défaut avec une forte décote, la plateforme a choisi de gérer les prêts individuellement, avec un délai de recouvrement estimé à 3 à 5 ans. S’il a effectivement lieu.
Cet exemple montre bien ce qu’implique un "write-off" : malgré les efforts pour récupérer les fonds, les risques d’une mauvaise évaluation des garanties ou des conditions de marché peuvent rendre difficile la récupération complète des investissements, entraînant un processus long et incertain.
Pourquoi c’est important de comprendre ça ?
Un "write-off" te rappelle l’importance de la diversification. Si, par exemple, tu avais investi uniquement dans ce prêt, tu perds tout ton investissement. En revanche, si tu avais réparti tes fonds sur plusieurs prêts, l’impact de ce "write-off" serait limité, et ton portefeuille serait plus sécurisé face aux risques de défaut.
Un "write-off" signifie que l'argent que tu avais prêté est perdu définitivement. Cela peut être un coup dur, surtout si tu as investi une somme importante dans un seul prêt. L'impact peut être encore plus important si tu comptais sur ce prêt pour générer un rendement significatif. Si tu n’as pas diversifié tes investissements, cette perte peut rapidement compromettre tes objectifs financiers.
Conseils pour se prémunir contre les "write-offs"
- Diversifie tes investissements : C'est la règle d'or pour minimiser les risques. En diversifiant tes prêts sur plusieurs projets, secteurs ou plateformes, tu réduis l'impact d'un "write-off" sur ton portefeuille global. Même si un prêt échoue, il est moins probable que tout ton portefeuille en souffre.
- Évalue la qualité des prêts : Avant de prêter ton argent, prends le temps d’évaluer la qualité des projets et la solvabilité des emprunteurs. Certaines plateformes te permettent de consulter des rapports détaillés sur les projets financés et sur les antécédents des emprunteurs. Un investissement bien choisi réduit les chances de défaut.
- Privilégie les prêts garantis : Si tu es un investisseur prudent, opte pour des prêts garantis par des actifs réels (comme l’immobilier). Bien que ces prêts n’offrent pas une sécurité à 100 %, ils peuvent offrir une meilleure protection en cas de défaut de l'emprunteur.
- Surveille les performances et l’évolution des marchés : Il est important de rester informé sur les projets dans lesquels tu investis. Si un marché devient volatile ou si une plateforme rencontre des difficultés, tu seras plus réactif et pourra ajuster ta stratégie d’investissement.
En suivant ces conseils, tu pourras mieux te préparer à l'impact d’un "write-off" et limiter les pertes potentielles tout en optimisant tes rendements. Diversifier et bien gérer tes investissements en crowdlending est essentiel pour minimiser les risques associés à ce type de financement.