Financement participatif ou crowdfunding: définition

Dans cet article, je vais tenter de te fournir une définition du crowdfunding, la plus claire possible.
Si tu m'as déjà lu, tu sais déjà que je j'aime beaucoup le crowdfunding. Investir dans cette classe d'actif, c'est très accessible et rentable.

Le terme de crowdfunding est très largement employé. Cela dit sa traduction en français, c'est le financement participatif. Le crowdfunding est un mode d'investissement, encore relativement peu connu en France, mais qui connaît un développement assez impressionnant depuis quelques années.

Le financement participatif : définition et principe

Le principe du crowdfunding est assez simple. Ce terme anglais vient d'un mélange entre "crowd" qui veut dire "la foule" et de "funding" qui signifie "financement".  La foule finance un projet, que ce soit celui d'une entreprise, d'une association ou même d'un particulier.

L'avantage principal pour le porteur de projet, c'est évidemment qu'il procure une alternative aux banques. Quand on sait à quel point elles peuvent être frileuses (et elles le deviennent de plus en plus au moment où j'écris ces lignes), c'est un véritable atout pour eux.

Pour toi et moi, l'investissement participatif présente aussi des avantages certains. Je t'en parle un peu plus bas, mais si tu veux savoir lesquels, tu peux cliquer ici pour les voir directement.

Le fonctionnement du crowdfunding est à peu près aussi simple que sa définition. Il se fait par le biais d'une plateforme en ligne, qui permet de mettre en relation les projets en recherche de financement et les investisseurs. Ces derniers pourront être des particuliers, mais aussi des institutionnels.

L'histoire du financement participatif en France et ailleurs

La toute première plateforme de crowdfunding en France est MyMajorCompany. Créée en 2007, elle permet au public de financer des artistes du domaine musical. De nombreuses plateformes de financement participatif ont vu le jour depuis.

Mais d'un point de vue historique, ce mode de financement remonte à bien plus loin. Peu de gens le savent, mais le premier projet à y avoir eu recours, c'est un célèbre monument : celui de la Statue de la Liberté, aux États-Unis. Cependant, le crowdfunding, aux USA et ailleurs, se développe sérieusement à partir des années 2000. L'idée fait son chemin en Europe également, puisque constate une percée au cours de la même période. Par exemple, plus près de chez nous, en Grande-Bretagne, le premier site de financement participatif voit le jour en 2005.

Développement et régulation : le crowdfunding, un secteur en plein essor

Une percée fulgurante...

À l'instar de la technologie blockchain, le développement de ce système de crédit s'est particulièrement développé, boosté par la crise financière de 2008. Celle-ci a rendu les banques très frileuses dans leurs critères d'accords de prêts, et parallèlement la confiance publique envers les banques s'est beaucoup affaiblie.

Ainsi, le crowdfunding, comme méthode alternative de financement, a permis de contourner les banques. Ce qui l'a rendu, à ce moment, particulièrement attirant. Cette même époque a connu une envolée d'Internet et des possibilités offertes par les nouvelles technologies. Ces possibilités, le financement participatif en a largement profité pour se développer au travers de plateformes, telles qu'on les connaît aujourd'hui.

Depuis lors, Ce secteur a évolué à une vitesse fulgurante. Les plateformes sont sorties de terre comme des champignons, et de nouvelles apparaissent régulièrement. D'ailleurs, on commence à s'y intéresser de plus en plus en France. En 2018, le site Statista.com indiquait que le montant total des fonds collectés par les plateformes de crowdfunding en France s'élevait à 402 millions d'euros. Un chiffre en augmentation de 31% par rapport à l'année précédente, et qui a quasiment doublé en deux ans seulement.

... Entraînant une régulation du crowdfunding

Ce secteur étant assez nouveau, le cadre législatif a longtemps été quasi inexistant à l'échelle européenne. La régulation se fait à l'échelle nationale, avec une législation spécifique et plus ou moins favorable, selon les pays. Le résultat, c'est que chaque plateforme de financement participatif obéi à des règles différentes, en fonction de son pays d'implantation. La plupart du temps, c'est une autorité des marchés financiers locale qui fournit le cadre légal.

En réaction à cela, la mise en place d'une nouvelle règlementation a été décidée au niveau de l'Union Européenne. Appelé European crowdfunding service providers (ESCP), cette régulation a pour objectif d'harmoniser le cadre légal des sites de crowdfunding à l'échelle européenne. L'idée étant, entre autres, de protéger les investisseurs non avertis.

Le crowdfunding : définition des formes principales

Le crowdfunding se décline sous quatre grandes formes.

Le don

C'est probablement la forme de crowdfunding la plus connue. L'exemple le plus typique est celui de l'association caritative. Elle collecte des dons auprès du grand public pour financer son projet. Par définition, aucun retour n'est attendu, quelle qu'en soit la nature

Le crowd sponsoring ou parrainage participatif

Dans cette forme de financement, les investisseurs peuvent attendre une contrepartie, non pécuniaire. Cette dernière sera souvent d'ordre symbolique et se fera sous forme de publicité (très pratique, quand tu cherches à te faire connaître) ou d'un produit. Si par exemple tu participes au lancement d'un livre, tu peux en recevoir un exemplaire, en guise de récompense.

Le equity crowdfunding ou crowdinvesting

Ici, tu attends une rétribution financière. Le concept est assez simple, tu prends des participations dans une entreprise, généralement une startup. Le principe est le même que lorsque tu achètes des actions en bourse, à une entreprise du CAC 40, par exemple. Mais parce que c'est une startup, le risque est bien plus élevé. Mais parallèlement le rendement attendu en cas de succès est aussi très élevé aussi. Tu peux parfois multiplier tes gains par deux ou par trois. Dans certains cas, tu peux même faire encore bien plus.

Le crowdlending ou le prêt participatif

Voilà donc la quatrième forme de crowdfunding, celle dont je te parlerai tout au long de ce blog. Issu aussi de l'anglais "crowd" pour la foule et "lending" pour le prêt, le crowdlending est également connu en français, sous la dénomination de prêts participatifs.

Ainsi en crowdlending, par définition, tu prêtes de l'argent en tant qu'investisseur, pour financer un projet. Cet argent t'est remboursé par la suite, avec des intérêts, selon un calendrier qui aura été fixé à l'avance, souvent sur une base mensuelle. Comme pour les autres formes, tu passes pour cela par une plateforme de crowdlending.

On oublie fréquemment de faire clairement la différence entre crowdfunding et crowdlending. Pas étonnant, puisqu'en plus d'être sémantiquement proches, ces deux termes sonnent et s'écrivent presque de la même manière.

Crowdfunding immobilier, financement participatif agricole... dans quels types de projets peut-on investir ?

Quelques projets très célèbres ont vu le jour grâce ce type de financement. Hormis la fameuse Statue de la Liberté, on pensera par exemple à la Sagrada Familia à Barcelone ou la première campagne présidentielle de Barack Obama. Mais les formes de crowdfunding les plus fréquentes sont les suivantes.

Le crowdfunding immobilier : un secteur en vogue

L'intérêt croissant que suscite les plateformes de financement participatif immobilier mérite qu'on se penche sur le sujet. Que ce soit pour de la construction, de la rénovation ou autre, les porteurs de projet ont trouvé une excellente opportunité dans le crowdlending immobilier. L'avis de nombreux investisseurs est aussi très positif, voyant cet investissement participatif comme quelque chose de souple et lucratif.

Il n'est cependant pas le seul à présenter de tels avantages.

Le financement de projets commerciaux

Celui-ci est également très répandu, notamment en crowdinvesting et en crowdlending.  Il est sollicité par un nombre grandissant de TPE et PME, qui opèrent dans des secteurs divers, allant de l'industrie à l'exploitation agricole. Ce type de financement leur permet par exemple de faire grossir leur capital, de faire de nouvelles acquisitions ou de lancer de nouveaux produits.

Le financement participatif particulier

Ou les prêts à la consommation. Actuellement, ce type de financement ne se pratique pas en France, autant que je sache. Mais dans d'autres pays d'Europe, comme en Espagne, en Italie ou en Allemagne, on en voit. Dans les pays au nord et à l'est, c'est monnaie courante. Tout particulièrement dans les États baltes. Le leader européen dans ce secteur est Mintos, avec un volume de prêts dépassant les 7 milliards d'euros.

Tu verras aussi dans ce blog que je m'intéresse beaucoup aux plateformes de crowdlending orientés vers les prêts conso. Notamment pour leur caractère liquide et leur rentabilité élevée.

Le financement de projets artistiques

Comme je le mentionnais plus haut, c'est d'ailleurs dans ce secteur-là que le crowdfunding a pris son essor dans les années 2000. Tu peux financer un musicien, le lancement d'un album, la production d'un film et un tas d'autres projets artistiques.

Liste des plateformes de crowdfunding

Les sites de crowdfunding en France

Il y a de nombreux sites de crowdfunding ou crowdlending en France. Parmi les plus connus, on retrouve :

Quelle est la meilleure plateforme de crowdfunding ?

Voilà une question à laquelle il est difficile de répondre. D'abord en raison du nombre impressionnant de plateformes qui existent, mais également parce que ça ne dépend pas que de critères objectifs. Dès qu'il s'agit d'investir de l'argent la subjectivité de chacun a une grosse part d'influence.

Pour en décider, certains critères seront plus importants pour toi que pour moi. Pour t'aider à déterminer quel est le meilleur site de crowdfunding pour toi, je t'invite à comparer ceux que j'ai testé moi-même. Avec pas moins de 17 critères différents, tu pourras les comparer en fonction de ceux qui t'intéressent le plus, avant d'y investir.

Les plateformes que j'ai testées sont essentiellement basées dans les États baltes et en Croatie, puisqu'on en trouve beaucoup dans ces régions, comme je t'en parlais plus haut. Ayant un faible pour les prêts consos, je n'ai actuellement pas de plateforme française dans mon portefeuille. Mais cela pourrait changer.