La plateforme Twino : analyse et avis

La plateforme d’investissement Twino fait actuellement partie du top 10 en Europe, en termes de volume de prêt. On n’aurait pas forcément parié sur elle à ses débuts et même jusqu’à il y a environ 3 ans. Peut-etre étaient-ce les difficultés classiques qu’on peut retrouver chez les start-ups. Toujours est-il qu’à l’époque je ne l’aurais pas envisagé comme un investissement passif rentable… Ce qui est pourtant le cas aujourd’hui. L’année 2020 s’est avérée être bien plus glorieuse pour elle qu’on ne l’aurait imaginé. Avec aujourd’hui une jolie performance affichée et une croissance qui suscite pas mal d’intérêt, j’ai décidé de tester pour voir.

Twino – Avis et analyse en vidéo

Voilà mon analyse de Twino en vidéo, pour compléter cet article.

Twino – Les infos en bref

Twino – L'entreprise

Tour d'horizon

Twino a été fondée à Riga en Lettonie, rien de bien exotique, donc, quand on sait que les plateformes européeennes de crowdlending y sont souvent basées.

La plateforme d’investissement Twino existe depuis 2015, mais l'entreprise a lancé ses activités de prêts en local déjà en 2009.

Elle s’est développée progressivement en se lançant dans d’autres pays, avec, il faut le dire, un succès plutôt limité. En regardant l'historique en images, tu vois ci-dessus que la plateforme s'était positionnée dans pas moins de huit pays.

Or, au moment où j'écris ces lignes, elle ne propose des placements que dans deux d'entre eux, la Pologne principalement.

Depuis 2022, il faut savoir que la plateforme connait une traversée du désert en termes de volume de prêts, et peine toujours à s'en remettre, au moment où j'écris ces lignes.

Comme je le mentionnais plus haut, avec plus d'un milliard d'euros de prêts financés, ils font actuellement partie du top 10 à l’échelle européenne. Même si ça reste très loin derrière le leader du marché, Mintos.

Qui commande chez Twino ?

La direction et l'équipe

Le groupe Twino est dirigé par Helvijs Henselis. Il est à ce poste depuis novembre 2022. Tu peux trouver son profil LinkedIn ici.

Sinon l'équipe n'est pas très grosse, pour 2023 elle comptait 25 employés.

Les actionnaires principaux

Si le PDG gère l’entreprise, c’est évidemment le fondateur et premier actionnaire qui a toujours le dernier mot, Armands Broks. Le seul actionnaire, pour être plus précise, puisque l’entreprise lui appartient à 100%. 

Twino – Quels risques?

Le crowdlending est considéré, en soi, comme un investissement risqué. D'où l'importance cruciale de s'assurer du sérieux et de la solidité d'une plateforme, avant d'y investir.

Le premier facteur de risque chez Twino est très probablement celui du manque de diversité, avec presque tous ses prêts dans un seul pays, qui plus est avec un cadre légal peu rassurant. On va y revenir plus bas.

Une diversification limitée

D'un point de vue sectoriel mais surtout géographique, Twino est très peu diversifiée.

La plateforme propose d'investir dans le secteur immobilier en Lettonie, mais cela ne représente actuellement qu'une partie minime de son offre.

En effet, Twino concentre son offre pour l'essentiel sur des prêts conso, mais surtout, ceux-ci sont tous en Pologne. 

Au-delà du manque de diversification géographique, c'est l'exposition en Pologne qui est gênante. La Pologne a opéré une modification de son cadre légal, interdisant les prêts conso financés par les plateformes de crowdlending. Twino a pu y échapper grâce à un modele d'affaire différent de celui visé par cette loi.

En l'occurrence, le prêteur polonais de la plateforme (Net Credit) ne propose pas des prêts classiques aux particuliers, mais des cartes de paiement adossées à des lignes de crédit.

Cela dit, rien n'empêche l'éventualité de voir des évolutions réglementaires en Pologne, qui pourraient potentiellement affecter fortement la plateforme à l'avenir.

Twino est-elle une plateforme régulée?

La réponse est oui, Twino est effectivement une plateforme régulée.

En l'occurence elle est titulaire d'une licence européenne de courtage (IBF) et elle est supervisée par la banque centrale de Lettonie.

En tant que société d'investissement agréée, Twino est soumise à des normes réglementaires rigoureuses, ce qui apporte un niveau supplémentaire de sécurité et de confiance pour les utilisateurs de la plateforme.

Le statut réglementé de Twino la distingue de certaines autres plateformes de crowdlending qui peuvent ne pas être soumises à une surveillance aussi stricte.

Pour savoir lesquelles sont régulées ou pas, tu peux consulter la page de comparateur.

Twino est-elle une entreprise rentable ?

Comment est-ce que Twino gagne de l'argent ?

Ses revenus reposent principalement sur la marge réalisée entre les taux d'intérêt des prêts et les rendements offerts aux investisseurs, ainsi que sur divers frais et commissions liés à ses activités de prêt et de gestion de plateforme.

Une entreprise rentable?

La reponse est, non. Les chiffres de l'entreprise étaient dans le vert depuis 2018, puis depuis 2023 Twino n’est plus rentable.

Si les pertes réalisées ne sont pas spécialement inquiétantes, je te suggère tout de même de garder un œil sur l’évolution de la situation.

Le dernier rapport annuel de la plateforme n'est disponible qu'en letton. Petite fleur, je te l'ai traduit en français, tu pourras le retrouver ici.

L'ensemble des rapports annuels originaux de la plateforme sont sur le site.

Le taux de défaut emprunteur

Ici, on part de la définition d'un retard de plus de 90 jours pour parler de défaut emprunteur.

Selon cette définition, Twino n'affiche aucune info.

Les défauts de remboursement de la part des emprunteurs surviennent régulièrement, chez Twino comme sur n'importe quelle autre plateforme (ou plutôt société de prêt).

Cependant, on n'est pas amenés à le remarquer en raison de la structure des titres dans lesquels on investi.

Seule la guerre en Ukraine a perturbé le portefeuille russe. De même, la faillite du prêteur vietnamien en 2024, où des fonds pourraient potentiellement être perdus.

Que se passe-t-il avec ton argent, si Twino fait faillite ?

Twino a en place un certain nombre de mécanismes pour protéger tes investissements. Ce qui ne veut pas dire que tu es "assuré tout risque".

En l'occurrence, parmi les éléments en place en cas de faillite, il y a le principe de ségrégation des fonds, c'est-à-dire que l'argent non investi est protégé en cas de faillite. Si la plateforme coule, cet argent ne coule pas avec.

Par ailleurs, une procédure de liquidation est mise en place. Un liquidateur est nommé pour gérer le remboursement des investisseurs.

À savoir également que la licence de courtage de Twino (IBF) l'oblige à proposer aux investisseurs une couverture jusqu’à hauteur de 20.000€, en cas de faillite, et sous plein de conditions. Pour voir le détail, conditions, tu peux jeter un œil par ici.

Par contre, il ne faut pas s'attendre à ce que tout roule sans problème de notre côté, car d'une part la procédure de remboursement serait probablement longue, et d'autre part, ce genre de scenario n'a encore jamais eu lieu, donc on n'a pas de précédent sur lequel s'appuyer pour être sûr du déroulement de la chose. Bref, il y a la théorie... et il y a la réalité.

Twino à travers les crises ou l'épreuve du feu

Comme on le sait, 2020 a fait beaucoup de dégats dans le secteur du crowdlending. Pas chez Twino. Je n’y avais pas investi à l’époque, mais j'ai eu des retours très positifs sur cette plateforme pendant cette période pour le moins tourmentée. En l’occurrence, 2020 s'est bien mieux passé pour eux que pour bien d'autres. C'est d'ailleurs l'une des raisons qui m'a amenée à m'y intéresser de plus près.

Comme pour toutes les plateformes P2P du secteur, le volume de crédit a parfois fortement chuté, mais des valeurs records ont été atteintes à nouveau quelques mois plus tard.

Concernant la guerre en Ukraine qui a débuté en 2022, on ne peut malheureusement pas en dire autant. Twino en a été durement touchée. La raison est simple : Twino a un prêteur russe (environ 20 % du portefeuille total), dont les prêts étaient répertoriés sur la plateforme. Et en raison des sanctions, les fonds n’ont pas pu être restitués, ou à une lenteur hallucinante.

De plus, après le début de la guerre, les prêts russes ont bien évidemment été retirés de la plateforme. Le volume de financement en a pris un sérieux coup, et ne s'en est, pour l'heure, toujours pas remis. 

Comment fonctionne la plateforme d'investissement Twino?

Twino, c'est un peu comme Robocash. C’est-à-dire qu’il ne s’agit pas d’une place de marché, mais l'entreprise est elle-même initiatrice de prêts. Ou plutôt, c'est un groupe avec ses propres filiales.

Je me plaignais tout à l'heure du manque de diversification mais il faut nuancer. En effet, on ne peut pas attendre la même diversification de son portefeuille d’investissement que sur une place de marché, comme chez Mintos par exemple.

Processus d'inscription

L'inscription sur Twino est conçue pour être rapide et efficace, permettant aux investisseurs de commencer à investir rapidement après avoir complété les étapes nécessaires. En cinq à dix minutes, ton compte est créé.

Conditions d'inscription

Bon à savoir, tu peux creer un compte pour investir sur Twino en tant que particulier, aussi bien qu'en tant qu'entreprise. 

Voici les quelques prérequis:

La création de compte

Pour procéder à ton inscription sur la plateforme de crowdlending, tu as deux étapes, classique des plateformes de crowdlending.

En premier lieu, tu fournis crées un compte de base avec ton adresse mail, un mot de passe, et éventuellement code parrainage si tu en as un.

Ensuite, tu passes par la vérification d'identité avec une copie de ta pièce d'identité . Tu fournis également des infos sur ton profil d'investisseur. Le tout prend quelques minutes, puis te voila prêt à démarrer.

Une fois ton compte créé, je te conseille d'activer tout de suite l'authentification à deux facteurs pour apporter une protection supplémentaire à ton compte, dans les paramètres.

Virements bancaires

Pour les dépôts

Comme toujours, déposer de l’argent est l’étape la plus simple pour investir. Sur ton tableau de bord, tu verras un bouton « Add Funds » au milieu. En cliquant dessus, tu verras les détails du transfert que tu peux utiliser. 

Tu as le choix entre l'option "Pay by Bank" et celle d'un virement manuel ("manual bank transfer").

En passant par  "Pay by Bank" tu choisis le montant, un jeton est créé pour permettre le prélèvement de ce montant, puis tu choisis le pays de ta banque, la banque elle-même, et enfin, tu arrives sur une page de connexion pour te connecter à ta banque et permettre le prélèvement.

En utilisant le transfert manuel, tu te contentes de copier-coller les infos nécessaires au virement (n'oublie jamais la référence) et tu procèdes toi-même au virement, de ton côté.

Les deux se valent, mais je préfère la bonne vieille méthode du virement manuel, que je connais bien.

Pour les retraits

Et là, pas de quoi être surpris : l'accès à l'option des retraits est moins en évidence que celui pour les dépôts.

Si tu veux retirer de l'argent, principal ou intérêts excédentaires de la plateforme, depuis le tableau de bord, tu passes d'abord par le même bouton "Add Funds".

Ensuite, dans la barre en haut, juste à côté de  "Add Funds", tu as «Withdraw funds » dans la section supérieure de votre compte.

De là tu entres simplement le montant à retirer, et le cas échéant, le compte sur lequel le virement doit être fait. Ce choix existe quand, en amont, tu as fait des virements de plusieurs comptes bancaires à ton nom.

À savoir qu'aucun frais ne t'est facturé pour le retrait des fonds.

Les modes de paiement

Debitum, comme beaucoup de plateformes de prêts participatifs, ne prend que les virements bancaires SEPA comme mode de paiement. Donc pas de carte bleue, pas de PayPal, pas de cryptos. Et cela, pour des raisons de règlementation pour l'identification des utilisateurs.

La durée de traitement des transferts d'argent

Concernant les dépôts, c'est typique des virements SEPA, en principe tu devras compter entre un et deux jours ouvrés pour voir ton virement atterrir sur ton compte, quoique ça puisse parfois être traité le jour même. 

Pour les retraits, le délai est à peu près le même. Il peut arriver que ça prenne quelques jours de plus, mais jamais plus d'une semaine. 

Note au passage que les délais exacts peuvent varier légèrement en fonction de ta banque et du pays depuis lequel tu fais le virement.

Les outils pour investir

Une fois l'inscription et le premier virement passés, tu peux investir de trois façons sur Twino. Tu as la fonction auto-invest, le marché primaire en manuel, et marché secondaire, également en manuel.

Perso, je n'utilise que la fonction d'investissement en automatique.

Pour rappel, Twino ne propose plus de prêts dans lesquels tu peux investir directement, mais, à la manière de Mintos ou Debitum, il s'agit de titres qui regroupent plusieurs prêts.

Les réglages de l'auto-invest sur Twino

L’Auto-invest de Twino est très facile à mettre en place. Tu choisis dans quoi tu veux investir, entre les prêts conso et les titres immobiliers.

Et ensuite Tu peux filtrer tes prêts (ou plutot tes titres) selon:

... et puis c'est tout. 

Et pour les titres immobiliers, il n'y a pratiquement rien à sélectionner. Il faut dire que le choix est limité.

Tu peux aussi créer plusieurs stratégies auto-invest, si tu veux poursuivre différentes approches d'investissement.

Investir via le marché primaire

Si tu préfères avoir un contrôle total sur tes placements, le marché primaire te plaira probablement davantage.

Pour y accéder, tu vas dans "Invest", dans le menu en haut (ou depuis le bouton bien en évidence sur le tableau de bord). Ensuite, puis tu vas sur "Manual investment". 

Et là, tu tombes sur les titres dans lesquels tu peux investir directement. De là, tu choisis ta catégorie, entre prêts conso et immobilier.

Pour chaque type de placement, tu peux regarder le détail des projets, avant de décider combien tu mets dans ceux que tu sélectionnes.

Investir via le marché secondaire

Tu y accèdes de la même manière que pour le marché primaire, simplement, après l'étape "Manual investment", tu choisis "Issued Securities" (juste a côté de "primary market").

Assez bizarrement ça ne s'appelle pas "secondary market" comme partout...

Le montant minimum d'investissement

Les taux d'intérêts

Pour "Securities" adossées aux prêts conso, les intérêts tournent généralement autour de 12%.

Pour les investissements immobiliers,  c'est bien moins alléchant. Les taux ne sont pas indiqués mais le rendement affiché se situe aux alentours de 5-6%, parfois un peu plus, souvent bien moins. Mais le niveau de risque est aussi différent.

Note au passage que les taux peuvent varier dans le temps en fonction du contexte économique et des décisions du management, notamment. 

Dans quels pays peut-on investir sur Twino?

Twino offre actuellement presque uniquement des projets en Pologne. La Lettonie est également représentée, mais elle est bien minoritaire puisqu'elle ne concerne que la partie immobilière.

La plateforme avait des prêts de la Russie, mais ceux-ci ont été supprimés de la plateforme au début de la guerre en Ukraine, en 2022. 

Elle s'est également retirée du Vietnam et des Philippines, où elle avait une joint-venture avec Viainvest.

Les types de prêts disponibles

Comme je l'ai déjà mentionné, en investissant dans les prêts proposés par  Twino, tu génèreras ton rendement presque exclusivement à partir de prêts du secteur de la consommation. 

Les emprunteurs utilisent des cartes de crédit adossées à des crédits directement auprès des sociétés du groupe, dans lesquelles on peut placer nos billes.

Et comme j'ai aussi déjà mentionné, il existe aussi le domaine immobilier, au travers duquel on investit principalement dans des biens locatifs.

Le service client chez Twino

Le service client chez Twino est généralement perçu de manière plutôt positive. Le temps de réaction n'est pas des plus rapides et peut parfois prendre deux ou trois jours, mais dans l'ensemble il n'y a pas trop de quoi se plaindre.

La plateforme offre aussi plusieurs options de contact, de quoi contribuer à une expérience utilisateur positive. En l'occurrence, tu peux les joindre:

Quelles garanties offre Twino?

Aucune. Enfin pas tout à fait. Dans les faits, c'est exactement comme avec une garantie de rachat.

Twino proposait une garantie de rachat ou de paiement jusqu'en 2022. Mais depuis l'introduction des titres adossés à des actifs cette même année – ces fameux "Securities" –  il n'y a plus de garantie de rachat sur Twino car celle-ci n'est plus nécessaire.

Cela résulte du fait que le fonctionnement diffère entre les prêts classiques que l'on avait avant, et les titres tels qu'ils sont structurés maintenant. 

En gros, tu n'investis plus directement dans les prêts (tu ne prêtes donc plus directement aux emprunteurs particuliers), mais dans des titres émis par l'initiateur de prêt. Tu n'attends donc plus tes remboursements de la part de l'emprunteur (dans quel cas l'initiateur de prêt s'engageait auparavant à couvrir les dettes en retard), mais de celle de l'initiateur de prêt lui-même, qui s'engage à couvrir ses dettes vis-à-vis de toi.

Bref, retiens juste que tu n'as pas de garantie de rachat parce que c'est la société de prêt qui rembourse... généralement dans les temps, au passage. Donc peu ou pas de retard, ça veut dire une meilleure rentabilité, ce qui est bienvenu !